투자 귀재 워런 버핏의 일본 종합상사 투자 전략 엿보기

최근 투자계에 큰 화제를 몰고 온 소식이 있죠. 바로 ‘오마하의 현인’ 워런버핏이 이끄는 버크셔 해서웨이가 일본 종합상사 5곳 주식을 추가 매입했다는 뉴스입니다. 2025년 3월 기준, 버핏은 일본 5대 종합상사의 지분을 꾸준히 늘리며 투자자들의 이목을 집중시키고 있어요. 그의 포트폴리오는 늘 전 세계 투자자들에게 영감과 힌트를 주는데요, 이번 결정도 예외는 아닙니다. 이 글을 통해 여러분은 버핏이 왜 일본 종합상사에 꽂혔는지, 어떤 기업들이 그의 선택을 받았는지, 그리고 이 흐름이 돈의 흐름에 어떤 영향을 줄지 알 수 있을 거예요. 투자 귀재의 전략을 엿보며, 여러분의 자산 관리에 한 스푼 보탤 인사이트를 얻어가시길 바랍니다!

버핏의 일본 종합상사 투자 배경과 기업 분석

워런버핏이 일본 종합상사 5곳 주식을 추가 매입한 이유는 그의 투자 철학과 시장 상황이 맞아떨어진 결과로 보입니다. 버핏은 늘 ‘가치 투자’를 강조해왔죠. 즉, 내재 가치에 비해 저평가된 우량 기업을 찾아 장기 보유하는 전략입니다. 2020년 8월, 그는 처음으로 일본 5대 종합상사(미쓰비시상사, 미쓰이물산, 이토추상사, 스미토모상사, 마루베니)의 지분을 약 5%씩 사들였어요. 당시 투자 금액은 약 60억 달러(약 8조 원) 규모였고, 이후 꾸준히 지분을 늘려 2024년 말 기준 평균 9%대를 넘어섰습니다. 그리고 2025년 들어 지분 한도를 10% 이상으로 상향 조정하며 추가 매입에 나섰죠. 

 

그렇다면 왜 일본, 왜 종합상사일까요?

 

첫째, 저평가된 주식에 대한 버핏의 예리한 안목이 작용했어요. 2020년 코로나19로 글로벌 경제가 흔들릴 때, 일본 종합상사 주가는 바닥을 쳤습니다. 예를 들어, 미쓰비시상사는 2018년 주당 3065엔에서 2020년 2118엔까지 떨어졌죠. 버핏은 이 시기를 기회로 보고 매수에 나섰고, 이후 주가가 34배 급등하며 그의 판단이 적중했음을 증명했어요.

둘째, 안정적인 배당 수익률도 매력 포인트였습니다. 일본 종합상사는 평균 35%의 높은 배당률을 자랑하며, 버핏이 좋아하는 ‘현금 흐름 창출 기업’의 조건을 충족합니다.

셋째, 글로벌 공급망에서의 역할이 커졌어요. 러시아-우크라이나 전쟁과 같은 지정학적 리스크로 원자재 가격이 급등하자, 종합상사의 사업 모델이 재조명받은 겁니다.

버핏이 투자한 회사는 어떤 곳?

버핏이 선택한 일본 종합상사 5곳은 미쓰비시상사, 미쓰이물산, 이토추상사, 스미토모상사, 마루베니로, 일본 경제의 중심축이라 불릴 만큼 막강한 영향력을 가진 기업들입니다. 이들은 단순 무역 회사를 넘어 자원 개발, 금융, IT, 헬스케어 등 다각화된 사업을 운영하며 ‘만물상’으로 불리죠. 각 기업의 주력 분야를 간단히 살펴볼게요.

 

1. 미쓰비시상사: 일본 최대 종합상사로, 금속 자원(구리, 철광석)과 에너지(LNG, 석유) 사업에 강점이 있어요. 2024년 3분기 금속 자원 부문 매출은 2조 8785억 엔(약 28조 원)을 기록했죠.

2. 미쓰이물산: 에너지와 헬스케어 분야에 집중하며, 동남아시아 의료 시장 공략에 힘쓰고 있습니다. 최근 베트남에서 매니지드 케어 사업을 확장 중이에요.

3. 이토추상사: 섬유와 식품 유통에 뿌리를 두고 있으며, 내수 비중이 높아 글로벌 변수에 덜 민감합니다. 2020년 이후 주가가 77% 상승했어요.

4. 스미토모상사: 화학, 부동산, 에너지 개발을 주력으로 하며, 베트남과 말레이시아에서 의료 데이터 사업을 키우고 있습니다.

 

5. 마루베니: 자원 개발 외에 AI 기반 뇌질환 진단(크레아보 자회사) 등 첨단 기술로 사업을 확장 중이에요.

 

이들 기업은 전 세계 공급망을 관리하며 원자재 가격 상승 시 큰 수익을 창출합니다. 예를 들어, 2022년 원자재 급등으로 미쓰비시상사는 연간 순이익 1조 엔을 돌파했죠. 버핏은 이런 안정성과 성장성을 높이 산 겁니다.

일본 기업이 저평가라고?

일본 기업, 특히 종합상사가 저평가로 여겨지는 데는 몇 가지 이유가 있어요.

 

첫째, 장기 침체의 그림자입니다. 1990년대 버블 붕괴 이후 일본은 ‘잃어버린 30년’이라 불리는 경제 정체를 겪었고, 기업 주가도 글로벌 경쟁자 대비 낮은 수준에 머물렀어요.

둘째, 낮은 주가수익비율(PER)입니다. 2025년 기준, 일본 5대 종합상사의 평균 PER은 6~7배로, 닛케이225 지수(16배)나 MSCI 일본 지수(12.5배)보다 훨씬 낮아요. 이는 시장이 이들 기업의 가치를 제대로 반영하지 못했다는 뜻이죠.

셋째, 엔저 효과와 구조적 요인도 한몫합니다. 엔화 가치가 낮아지면서 해외 투자자 입장에서는 일본 주식을 더 저렴하게 살 수 있어요.

 

버핏은 엔화 채권 발행(2023년 1220억 엔 규모)을 통해 자금을 조달하며 이점을 극대화했죠. 이런 상황이 일본 종합상사 5곳 주식을 추가 매입하는 데 결정적 배경이 됐습니다.

워런 버핏의 선택과 돈의 흐름 예측

워런버핏의 일본 종합상사 5곳 주식 추가 매입은 단순한 투자 이상의 의미를 지닙니다. 현재 엔저 기조는 지속되고 있어요. 2025년 3월 18일 기준, 달러당 엔화 환율은 약 149엔 수준으로, 작년 10월(150엔대) 이후 안정세를 보이지만 여전히 낮은 편입니다. 이는 해외 투자자들에게 일본 주식을 매력적으로 만들고, 종합상사 주가 상승 여력을 키워줍니다. 닛케이225 지수가 2024년 3월 4만 선을 돌파한 이후에도 종합상사 주가는 평균 4~8% 상승하며 강세를 이어갔어요.

 

돈의 흐름은 어디로 갈까요? 전문가들은 버핏의 투자가 일본 시장에 더 많은 자금을 끌어들일 거라 전망합니다. 특히 트럼프 2기 행정부의 보호무역주의로 글로벌 불확실성이 커지면, 안전성과 수익성을 겸비한 종합상사의 매력이 더 부각될 가능성이 높아요. 실제로 국내 투자자들도 최근 3거래일간 일본 5대 종합상사 주식을 672만 달러어치 순매수하며 버핏을 따르고 있죠.

 

개인적으로 저는 이번 투자가 버핏의 천재성을 다시 보여준다고 생각해요. 그는 단순히 저평가 주식을 사는 데 그치지 않고, 글로벌 경제 흐름과 엔저라는 변수까지 활용하며 장기적인 그림을 그리고 있어요. 다만, 엔화가 반등하거나 원자재 가격이 하락하면 단기 조정도 가능하니, 투자에 뛰어들기 전엔 리스크도 고려해야 할 것 같아요. 여러분은 버핏의 이번 선택을 어떻게 보시나요? 일본 종합상사 5곳 주식 추가 매입이 또 한 번 전설을 쓸지, 함께 지켜보는 재미가 있겠습니다.